Silicon Motion Technology Corporation (NASDAQ: SIMO) a annoncé dimanche la fixation du prix d’un placement privé d’obligations convertibles d’un montant de 1,000,000,000 dollars, échéant en 2031, après avoir relevé le montant de l’offre initialement annoncé de 800,000,000 dollars.
Conditions des obligations et de la conversion
La société a accordé aux acheteurs initiaux une option leur permettant d’acquérir jusqu’à 150,000,000 dollars supplémentaires d’obligations dans les 13 jours suivant la date d’émission. Le règlement des obligations est prévu le 13/08/2026.
Les obligations constitueront des titres de créance non garantis, ne porteront pas d’intérêts périodiques et arriveront à échéance le 15/08/2031. Le taux de conversion initial s’établit à 2.63 American Depositary Shares (ADS) pour chaque tranche de 1,000 dollars de valeur nominale des obligations, soit un prix de conversion d’environ 380.50 dollars par American Depositary Share.
Le prix de conversion représente une prime de 65 % par rapport au dernier cours de vente enregistré, qui s’élevait à 230.61 dollars par American Depositary Share sur le Nasdaq Global Select Market dimanche.
Dates de conversion et de remboursement
Les porteurs d’obligations pourront les convertir si certaines conditions sont remplies avant le 15/05/2031. Après cette date et jusqu’au deuxième jour de bourse précédant la date d’échéance, les obligations pourront être converties à la demande des porteurs, indépendamment de ces conditions.
La société a indiqué qu’elle réglerait les conversions en versant le montant principal en numéraire, tout montant de conversion excédentaire étant réglé en numéraire, en American Depositary Shares ou sous la forme d’une combinaison des deux.
Silicon Motion pourra rembourser les obligations en numéraire dans certains cas liés à la fiscalité, ou à compter du 20/08/2029 si le cours de l’American Depositary Share est égal ou supérieur à 130 % du prix de conversion pendant une période déterminée. Les porteurs d’obligations pourront également contraindre la société à racheter les obligations en cas de changement fondamental ou le 15/08/2029.
Utilisation du produit et structure de l’offre
La société estime le produit net de l’offre à environ 980,000,000 dollars après déduction des remises et avant prise en compte des frais, ou à 1,127,000,000 dollars si les acheteurs exercent intégralement leur option.
Silicon Motion prévoit d’utiliser le produit à des fins générales de l’entreprise et pour rembourser les sommes dues au titre de sa convention de crédit. Les obligations ont été proposées à titre privé à des acheteurs institutionnels qualifiés conformément à la règle 144A du Securities Act de 1933.
