Les pressions du marché, le tarissement des liquidités et le recul de la demande pour les cryptomonnaies secondaires ont poussé plusieurs gestionnaires d’actifs à fermer des fonds existants ou à renoncer au lancement de nouveaux produits, alors que l’intérêt des institutions se concentre sur un nombre limité de grandes cryptomonnaies et d’actifs tokenisés, selon un rapport de Bloomberg.
Annulation de fonds et sortie de milliards de dollars
Grayscale Investments a retiré ses projets de lancement de fonds négociés en Bourse liés à l’ADA de Cardano, au DOT de Polkadot et au HBAR de Hedera, une décision qui illustre le recul de la viabilité économique des produits liés aux cryptomonnaies alternatives.
Dans le même temps, Bitwise Asset Management a fermé deux fonds axés sur les cryptomonnaies, tandis que REX Advisers et Direxion ont suspendu plusieurs de leurs fonds spécialisés. Trump Media & Technology Group a également annulé ses projets de lancement d’un fonds investissant dans le bitcoin et l’ether.
Le bitcoin a reculé d’environ 28 % depuis le début de l’année, tandis que l’indice des cryptomonnaies secondaires a perdu plus de 40 %. Des cryptomonnaies comme Solana, Dogecoin et l’ADA ont perdu près de la moitié de leur valeur, parallèlement à des sorties de 4,7 milliards de dollars des fonds négociés en Bourse de bitcoin et de 1,5 milliard de dollars des fonds d’ether, selon des données compilées par Bloomberg.
Le manque de liquidités ravive les craintes de 2022
La directrice générale de la plateforme Bitget, Gracy Chen, a déclaré que les liquidités n’étaient pas revenues sur le marché des cryptomonnaies depuis près d’un an, comparant la situation actuelle à celle du secteur en 2022 après l’effondrement de la plateforme FTX.
Le pire est peut-être encore à venir.
Chen a ajouté que Bitget ne limitait plus son activité au négoce de cryptomonnaies, mais œuvrait à fournir une plateforme multi-actifs permettant de négocier des actions, des matières premières et des cryptomonnaies au même endroit, en réponse à la demande croissante des institutions pour ce modèle.
Les institutions se concentrent sur les grands actifs et les actifs tokenisés
Malgré le recul du marché, les institutions financières poursuivent l’adoption des technologies blockchain. Des analystes estiment toutefois que leur entrée sur le marché n’a pas entraîné de reprise généralisée des cryptomonnaies, mais une concentration des liquidités sur les grandes cryptomonnaies et les actifs tokenisés, plutôt que leur répartition entre les cryptomonnaies alternatives.
Le fondateur de la plateforme Aave, Stani Kulechov, a déclaré que les actifs du monde réel tokenisés sur la blockchain (RWAs) pourraient dépasser les actifs cryptographiques traditionnels au cours des trois prochaines années, prévoyant une croissance des actions tokenisées supérieure à celle des cryptomonnaies elles-mêmes.
Les données de Wintermute montrent que les investisseurs institutionnels ont représenté 72 % des transactions au comptant hors plateformes au cours du premier semestre 2026, un niveau record. Toutefois, le nombre de cryptomonnaies négociées par les institutions n’a progressé que de 24 % en deux ans, contre 76 % pour les investisseurs particuliers, ce qui témoigne de l’étroitesse du périmètre d’actifs ciblé par les institutions.
Début août, la volatilité annualisée du bitcoin est tombée à 42 %, contre 48 % un an plus tôt et 69 % en 2022. Parallèlement, une partie des investisseurs particuliers s’est tournée vers les marchés de l’intelligence artificielle, des paris et des prévisions.
Les banques élargissent leur recours aux infrastructures numériques
Le recours aux infrastructures d’actifs numériques s’est étendu au secteur bancaire. Un responsable de la Solana Foundation a indiqué que 7 des 29 banques d’importance systémique mondiale développaient des applications sur le réseau Solana dans les domaines du financement du commerce, de la gestion de fonds et de la conservation d’actifs, portées par l’amélioration de l’environnement réglementaire aux États-Unis.
Ces évolutions témoignent du passage du marché des actifs numériques à une phase marquée par le recul de la spéculation généralisée sur les cryptomonnaies alternatives, au profit de l’essor des usages institutionnels liés aux paiements et aux actifs tokenisés. Les perspectives du marché restent toutefois liées au retour des liquidités et des investisseurs particuliers.
