Le coût de l’affrètement d’un très grand pétrolier pour transporter 2 millions de barils de brut américain du golfe du Mexique vers la Chine en novembre a bondi à 80 millions de dollars cette semaine, rendant l’opération économiquement non rentable et fermant la fenêtre d’arbitrage pour ce commerce, selon des données de courtiers maritimes et de négociants qui suivent le marché.
Les raffineries asiatiques se tournent vers des alternatives
Les coûts de fret records ont poussé les raffineries asiatiques à envisager de se tourner vers le brut Murban des Émirats arabes unis et vers des alternatives d’Amérique latine. La demande potentielle a de nouveau porté la prime du Murban à plus de 11 dollars par baril au-dessus des prix de Dubaï jeudi.
Le coût du transport du brut américain vers l’Asie a atteint 40 dollars par baril, contre 8,60 dollars avant le déclenchement, en février, de la guerre à laquelle participent les États-Unis et Israël contre l’Iran, soit environ la moitié du prix du contrat à terme sur le brut West Texas Intermediate. Un analyste pétrolier d’une société de négoce a déclaré que le brut Murban était environ 2 dollars par baril moins cher que le West Texas Intermediate après prise en compte du coût de livraison en Asie.
Cette forte hausse des tarifs de fret se traduit par une augmentation du coût de livraison du brut aux raffineries asiatiques.
Des efforts pour réduire les coûts de transport
Les vendeurs de pétrole américain devraient réduire leurs offres afin de préserver leur compétitivité mondiale, tandis que certaines sociétés de négoce ont commencé à utiliser des navires plus petits. La japonaise Cosmo Oil a provisoirement affrété un très grand pétrolier pour 81 millions de dollars afin de charger du brut américain entre le 19 et le 21 novembre, tandis que les tentatives de la sud-coréenne SK Energy et de Trafigura pour réserver des navires pour des montants compris entre 76 millions de dollars et 77 millions de dollars ont échoué.
Trafigura a affrété un pétrolier de type Aframax, capable de transporter environ 600 000 barils, pour 24 millions de dollars, afin de charger du pétrole américain à destination du Japon le 1er novembre. Une transaction de Vitol d’un montant de 27 millions de dollars pour transporter du brut vers la Corée du Sud au début de novembre n’a pas abouti.
Les tarifs des pétroliers bondissent de plus de 300 %
Jha a déclaré que les tarifs de fret des très grands pétroliers sur les routes reliant le golfe du Mexique à l’Asie et Fujairah à l’Est avaient bondi de plus de 300 % depuis la mi-août. Elle a attribué cette hausse aux opérations de transbordement de navire à navire visant à contourner la fermeture du détroit d’Ormuz, ainsi qu’à l’augmentation des flux de brut du bassin Atlantique vers l’Extrême-Orient, ce qui a réduit le nombre de navires disponibles.
Les négociants s’attendent à une hausse des achats de brut Murban ou de brut Medanito argentin par les raffineries asiatiques, certains acheteurs pouvant continuer à payer davantage pour du brut américain afin de diversifier leurs approvisionnements, sur fond de risques de perturbation des flux via le détroit d’Ormuz.
